2020年10月15日养猪业重要信息汇总

2020-10-15来源:综合报道文章编辑:小琳评论:[点击复制网址]
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2020年10月15日全国外三元价格排行榜


单位:(元/公斤 )

区域
分类
排名 省市 2020-10-14 2020-10-13 较昨日
涨跌
较上周
涨跌
东北
23 辽宁省 28.53 28.62 -0.09 -2.12
27 吉林省 28.08 28.34 -0.26 -2.53
28 黑龙江 27.96 27.99 -0.02 -2.01
华北
24 北京市 28.45 28.69 -0.24 -2.83
25 天津市 28.44 28.64 -0.20 -2.50
22 河北省 28.75 29.05 -0.30 -2.33
21 山西省 28.93 29.25 -0.32 -2.38
26 内蒙古 28.39 28.50 -0.11 -2.46

华东

8 上海市 31.03 31.30 -0.27 0.00
9 福建省 30.84 31.10 -0.26 -3.67
2 浙江省 32.21 32.57 -0.36 -2.95
14 江苏省 29.65 29.78 -0.14 -2.31
18 山东省 29.11 29.49 -0.38 -2.37
19 安徽省 29.02 29.29 -0.27 -2.84
华中
11 江西省 30.61 31.28 -0.67 -3.08
13 湖北省 29.87 30.21 -0.35 -3.00
20 河南省 29.00 29.28 -0.28 -2.67
10 湖南省 30.78 31.22 -0.45 -3.67
华南
4 广东省 31.83 32.24 -0.41 -2.70
7 广西 31.54 32.09 -0.55 -2.94
1 海南省 34.02 34.67 -0.65 -2.16
西北
15 陕西省 29.51 29.69 -0.19 -2.78
17 甘肃省 29.25 29.53 -0.28 -2.12
16 宁夏 29.25 30.50 -1.25 -1.55
29 新疆 27.56 27.98 -0.42 -2.50
西南
3 重庆市 31.98 32.52 -0.54 -3.20
6 四川省 31.67 32.13 -0.46 -2.94
12 云南省 30.53 31.10 -0.57 -3.34
5 贵州省 31.69 32.33 -0.64 -3.27
全国
有2913名信息员
参与本日报价
29.95 30.32 -0.37 -2.65

2020年10月15日全国内三元价格排行榜


单位:(元/公斤 )

区域
分类
排名 省市 2020-10-14 2020-10-13 较昨日
涨跌
较上周
涨跌
东北
22 辽宁省 28.47 28.44 0.03 -1.80
23 吉林省 28.44 28.63 -0.19 -1.72
25 黑龙江 27.85 27.68 0.17 -1.69
华北
24 北京市 28.07 28.81 -0.75 -2.31
26 天津市 27.13 27.43 -0.29 0.00
21 河北省 28.61 28.78 -0.17 -1.99
20 山西省 28.73 28.82 -0.09 -2.09

华东

8 上海市 30.75 31.07 -0.32 0.00
9 福建省 30.67 31.79 -1.11 -2.81
6 浙江省 31.50 31.49 0.01 0.00
15 江苏省 29.33 29.39 -0.06 -1.90
19 山东省 28.80 29.19 -0.39 -2.29
18 安徽省 28.81 29.53 -0.72 -2.71
华中
10 江西省 30.55 30.76 -0.21 -2.75
14 湖北省 29.77 30.08 -0.32 -2.75
16 河南省 29.18 29.32 -0.14 -2.24
12 湖南省 30.09 31.34 -1.25 -3.60
华南
4 广东省 31.71 32.38 -0.68 -2.30
2 广西 32.03 31.89 0.14 -2.09
1 海南省 33.50   0.00 0.00
西北
13 陕西省 29.87 29.65 0.22 -2.25
17 甘肃省 28.97 29.19 -0.22 -2.05
27 新疆 26.72 26.80 -0.08 -3.05
西南
7 重庆市 31.32 32.13 -0.81 -3.68
5 四川省 31.65 31.82 -0.17 -2.13
11 云南省 30.37 30.57 -0.20 -2.44
3 贵州省 31.90 31.80 0.10 0.00
全国
有346名信息员
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29.81 29.95 -0.14 -2.13

2020年10月15日全国土杂猪价格排行榜


单位:(元/公斤 )

区域
分类
排名 省市 2020-10-14 2020-10-13 较昨日
涨跌
较上周
涨跌
东北
19 辽宁省 28.16 28.19 -0.03 -1.87
18 吉林省 28.22 28.41 -0.18 -1.90
22 黑龙江 27.68 27.74 -0.06 -1.79
华北
21 北京市 28.00 28.03 -0.03 -2.31
20 河北省 28.09 28.31 -0.21 -2.22
15 山西省 28.51 28.75 -0.24 -2.03

华东

5 上海市 30.68 31.09 -0.41 0.00
6 福建省 30.44 31.62 -1.18 -2.63
14 江苏省 28.65 29.20 -0.55 -1.64
17 山东省 28.23 28.50 -0.27 -2.27
16 安徽省 28.46 28.89 -0.44 -2.53
华中
9 江西省 29.79 30.52 -0.73 -3.08
10 湖北省 29.50 29.67 -0.16 -2.54
13 河南省 28.68 28.83 -0.15 -2.28
7 湖南省 30.24 30.94 -0.71 -2.76
华南
1 广东省 31.72 32.33 -0.61 -1.93
4 广西 30.73 30.99 -0.26 -3.39
西北
11 陕西省 29.21 28.99 0.22 -2.51
12 甘肃省 28.74 28.91 -0.17 -1.95
23 新疆 26.46 26.43 0.03 -2.56
西南
2 重庆市 31.13 31.82 -0.69 -3.12
3 四川省 31.04 31.19 -0.15 -2.68
8 云南省 30.09 30.34 -0.25 -2.29
全国
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29.24 29.65 -0.41 -2.26

生猪市场止跌回升,近期或将出现猪价拐点!


  央广乡村之声记者:

  新知识,新视野,新气象,这里是全新升级改版的中国乡村之声田园新主张,在农经连连看环节我们首先来关注一下生猪市场,现在来连线中国生猪预警网分析师冯永辉,请您给我们介绍下最近生猪市场有什么样的动向?价格又有何新趋势呢?

  冯永辉:

  生猪市场在经过了之前将近两个月的震荡下跌以后,最近几天已经表现为止跌回升的态势,现在全国瘦肉型生猪出栏均价已经在31元/公斤连续稳定了3天左右,而之前是一直处于下跌的过程,现在31元/公斤比两个月之前的将近38元/公斤已经回落了7元/公斤,这相当于一头110公斤左右的生猪经过两个多月的时间下跌后,头均盈利水平已经缩水了700元以上的水平,整体缩减幅度十分明显。

  从区域上来看价差也比较明显,价格最高还是海南省36-38元/公斤,而价格最低的是在黑龙江、新疆地区,也都跌破了30元/公斤,而最近这段时间经过下跌以后,市场上可供出栏的肥猪数量确实是在快速锐减。所以,我们也预计可能最近这段时间,尤其是在一周之内可能会出现阶段性的拐点,有可能会转入止跌小幅回升的态势!

  央广乡村之声记者:

  那之前我们说到这个价格的情况,比如说价格已经有稍稍下降的趋势,有很多生猪提前出栏了,而目前价格下跌的情况还在继续,那么预计回升还能回升到大概什么样的程度?

  冯永辉:

  现在来看,生猪产能的释放周期确实已经开始了,所以在这个过程中,生猪的供应是有保障的,那么价格即使出现反弹,应该说这也不会出现之前那么大的一个缺口,所以我们也预计可能这一波儿反弹,能够反弹到下跌空间的一半50%左右,基本上也就可能到达顶端了,可能会回升到33-34元/公斤!

  央广乡村之声记者:

  实话实说,我们知道从节前到现在,生猪市场确实出现了价格下滑的情况,那么2020年现在还有两个多月的时间,养殖户们还能不能保持住高盈利的局面呢?

  冯永辉:

  由于我们前期的产能下降幅度比较大,缺口也较大,而随着疫情的稳定产能的恢复,从去年9月份开始,我们母猪的产能就已经进入了一个增长的通道,尤其是今年3月份过后,产能增幅也较快!

  假如我们按以往自繁自养条件下1000元/头的利润作为高盈利来看,那这种高盈利的持续时间可能不会持续特别久,我们觉得可能春节以前还可能会有一定的下探空间,但是下探空间不是特别大,总体来看这种超高盈利的利润空间,我们认为会在2020年结束的时候,基本上也就接近尾声了!

  而今年冬天的周边疫情到底是什么样的态势,现在还不好说,我们都很清楚造成今天这种局面的结果,也就是因为之前非瘟疫情导致我们的产能下降,那非洲猪瘟疫情短期来看可能很平稳,但是疫情并没有远离我们养猪行业还在蔓延之中,上星期重庆市就在违法调运的生猪中检测出了非瘟病毒,所以说疫情的威胁还在,那么生猪市场的走势,还有利润的变化,还存在极大的不确定性!

  央广乡村之声记者:

  养殖的风险和波动性还是相对较大的,所以大家还是前期不能放松对于疫病的防控,目前距离年底的时间也越来越近了,在剩余的两个月左右的时间里,元旦来临的时候价格有可能还会再进一步上升吗?

  冯永辉:

  应该说是存在很大的可能性,因为临近元旦前后是我们猪肉消费的一个高峰期,有可能会带动南北方生猪价格继续出现一定幅度的回暖,而生猪调运会只要说能够充分的进行,市场流通正常,生猪价格区域价差肯定会缩小的,到时候可能南北方的价差,从现在10元/公斤以上的价差可能还会回调到5-8元/公斤这样合理的区间.....


惠誉:今年第四季生猪价格维持高位,供需关系仍偏紧张


  惠誉最近发布报告《焦点:中国猪肉行业》。报告显示,2020年剩余时间预期供需关系依然偏紧张,生猪价格维持高位,较上半年有下降。2021年及以后,随着行业产能进一步恢复,生猪及猪肉价格进一步进入下行通道。

  惠誉亚太区企业评级联席董事陈力表示,由于非洲猪瘟疫情目前没有有效疫苗,猪企主要以养殖场生物安全防控为主。2019年全年生猪、能繁存栏双位数下跌,2020年2季度能繁存栏同比增长,生猪存栏回稳。

  他又说,由于复产进展缓慢,生猪猪肉价格自2019年中急速上涨,2019年四季度初达到顶峰,2020年上半年新冠疫情,随供需价格高位震荡。2020年四季度天气气候等因素,非洲猪瘟等疾病因素影响,市场供给增加不确定性。

  报告称,猪企养殖产能整合并加速布局,非瘟疫情后期利好头部猪企。“疫情提升行业生产防疫标准,利好规模和高效的市场主体,中小散户生存覆产难度大,多持观望态度。前十猪企集中度2019年仅为6.5%左右,提升空间较大。”

  此外,报告又称,规模猪企利用自身现金流、股债市、第三方资金大举扩产。由于2020年上半年产量依然偏低,下半年逐渐发力提升产量,部分企业依然处于产能调整,投苗覆产相对滯后。

  陈力认为,多元化帮助猪企抵御行业周期性波动,包括区域、产业链和肉制品种类的多元化。此外,饲料行业成本上升,2019年随着猪瘟疫情,下游需求低迷。但是,境內生猪覆产节奏加快,饲料及添加剂价格回升,境外应出口需求也应同时回升。

  猪肉进口方面,报告指出,2020年前三季度进口猪肉规模翻番,弥补屠企和包装食品企业的原料短缺和成本高企状况,但是境外持续新冠疫情影响后续进口规模的进一步提升。

  惠誉亚太区企业评级联席董事陈力、惠誉亚太区企业评级董事赵凯欣、惠誉亚太区企业评级联席董事郭舒出席视频记者会并回答提问,节录如下:

  Q: 有专家担心全球范围在冬季爆发新一轮的新冠疫情,惠誉对于2020年接下来及2021年的猪肉价格预测如何?

  A: 新冠疫情对国內消费有限制,对猪肉的需求有一定抑制。境內发生疫情的话,有些猪场可能不能运送饲料,现在境內从政府、企业到个人,准备相对完善。境外是我们比较担心的地方,假设疫情在冬天发生,主要影响是境外的猪肉无法进口到国內,会对国內猪肉供给产生一定影响。本身全国进口猪肉没有太大的量上的支撑,加上境內已经慢慢复产。综合考虑,猪价并不会因为没有进口而发生很大变动。我们预测2020年第四季度因为疫情、非瘟,可能在产能供应上境內、境外有一些影响,我们预计在2020年接下来的一个季度,猪价还是以高位为主。2021年大规模复产之后,猪价下行通道会更清晰,但是我们不会预计是大规模的急速下滑,毕竟生猪养殖有別其他产业,复产需要时间。除非有有效疫苗并大规模运用,否则大规模复产导致猪价下滑或供需关系完全改变,还是不太可能。

  Q: 几大猪企在出栏量为什么出现很大分化?

  A: 从历史上看,每个猪企的基数不一样,每个企业碰到非洲猪瘟的时间点也不太一样。此外,企业在模式上不同,例如有些企业是公司加上农户的合作模式。不同的企业的策略不同,有的企业可能偏向花大量资金开支加大市场份额,可能会慢一些。这个是导致数字有所差异的原因。

  Q: 惠誉预测中国猪肉消费趋势的变化以及2019年和2020年猪肉消费量下降的主要原因。

  A: 我们预计整体猪肉消费量短期偏弱,但是猪肉作为最重要的蛋白质来源,需求上不会有太大改变。下游的需求在规模上,我们认为足够支持上游企业的扩张。2019年猪肉消费量下降主要是高企的猪价,而2020年猪肉消费量下降主要是受新冠疫情和高企的猪价共同影响。


养殖利润掉了好几百,有人却说这是养殖户自导自演?


  前几天看到一篇很有意思的文章,大概就是说这一轮生猪价格的下跌是养殖户自导自演的一出戏,目的就是为了再次博得市场关注,为元旦、春节的上涨做铺垫。那么这一轮明显走跌究竟是渣男的骗炮行为还是猪价真的开始走下坡路了?

  最近猪价掉的比较厉害,全国均价已经隐隐有跌破32元/公斤的趋势,北方局部已经跌破30元/公斤。短短几天功夫一头出栏大猪的利润就掉了好几百,这显然不是养殖户希望看到的。虽然养殖户开始有抵触情绪,但高企的生猪及猪肉价格依旧是居民扩大猪肉消费的最大障碍,屠企与居民消费之间的矛盾依旧突出,屠宰企业白条走货依旧不佳,收猪的积极性也明显偏低,继续倒逼猪价回调。因此,消费增长不足是猪价下跌的主要原因之一。

  另外,在2019年的年报预测中我们就有提到,三季度末生猪产能将开始逐渐释放。虽然生猪及猪肉供应紧张的局面并没有得到明显缓和,但生猪出栏量开始适度增长是不争的事实。下面我们以12家上市生猪企业生猪出栏量为例。

1.png

备注:数据整理自各大企业公布数据

  上表中是12家上市猪企1-3季度的生猪销量,从表中可以看到除温氏股份3季度生猪销量环比下降16.70%以外,其余上市企业3季度生猪销量均呈现明显增长。其中3季度生猪销量最高的当属牧原股份510万头,环比增长20.94%,1-3季度销量高达1188.1万头,成为当仁不让的养猪第一企业。另外,正邦科技、唐人神、新希望第3季度生猪销量环比增长较为明显,分别增长90.77%、85.44%、70.45%。从以上12家上市猪企的销售数据不难看出,生猪供应确实已经开始出现适度增长了。

  当然进口猪肉量暴增以及低价储备肉的持续投放也是猪价下跌的影响因素,不过相对影响较弱。此番猪价下跌主要是需求疲软及产能开始释放共同作用的结果,并没有那么多的阴谋论。后期如果非瘟疫情持续控制得当,生猪产能将继续呈现恢复性增长,猪价总体上继续下跌也是必然的趋势,当然要想恢复到正常年份的价格,至少要到明年下半年。不过,近期中国周边国家非瘟疫情再度扩散,疫苗没上市之前中国养猪业仍将面临威胁。


大厂规划养猪20亿头 肉价将跌破10元?规模化养殖有望颠覆猪周期


  10月10日,生猪养殖巨头牧原股份公告,预计今年前三季度净利润为207亿~212亿元,同比增长13.93倍至14.29倍,仅第三季度的净利润就超过100亿元。

  但与这份靓丽的成绩单形成鲜明对比的是,以牧原股份为代表的养殖企业,近期股价走势却让股民高兴不起来。

  进入9月之后,前期持续强势的猪肉类个股突然像踩了一脚急刹,多家龙头股股价连续下跌,部分股票从高点算起跌幅达到30%左右。

  这是什么情况?

  瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数运行走势图,数据来源:农业农村部

  踩这一脚“刹车”的不是别人,恐怕正是生猪养殖行业从业者自己——此前有养殖业人士根据各大猪企已发布的在建或拟建养猪项目测算,未来新增养殖规模将达到20亿头。

  这一巨大的扩产规模无疑将大大改变猪肉供应格局。有业内人士预计,如果这些新增产能全部转化,未来猪肉价格每斤将跌到10元下方,甚至可能跌到每斤4元至5元。

  事实上,近期猪肉下跌的态势仍在持续。10月14日,国家统计局发布的最新监测数据显示,2020年10月上旬与9月下旬相比,生猪(外三元)价格下降5.9%,本期价格为31.7元/千克。

  市场是不是真有如此巨大的扩产动力和决心?当前猪肉价格的回调是不是意味着本轮投资养猪行业机遇已过?

  《每日经济新闻》记者调查发现,对于猪周期还能持续多久、规模化养殖是否会让猪周期趋于消失等问题,业内存在着多种意见,甚至不乏观点激烈冲突的意见交锋。

  交锋猪周期:猪价见顶了?

  当前的猪周期正处于什么位置?是仍在缓慢爬升还是已经过了高点,开始拐头向下?猪肉养殖行业的人士应该最有发言权。

  在自己的养猪场转了一圈后,梅峰(化名)心事重重地锁上了养猪场的铁门。

  此前由于非洲猪瘟的影响,梅峰的养猪场损失惨重,在2019年,他被迫暂时关闭了已经营十几年的养猪场。

  但是,作为专业养猪户,梅峰并没有闲着,而是一直关注生猪市场的行情,与生猪养殖圈内的人交流、学习如何预防非洲猪瘟,是他每天必做的事情。

  随着今年国内新冠疫情逐步得到控制,梅峰尝试恢复生猪养殖的念头越发强烈。他告诉《每日经济新闻》记者,最近几个月一直很急切想重新开始生猪养殖,一方面是猪肉价格居高不下,养猪有很高的利润空间;一方面经过一段时间探索,一些同行在控制非洲猪瘟上取得了一些经验,具有一定的借鉴意义。

  然而到了最近,眼看着即将迎来年末的猪肉需求高峰期,梅峰反而踌躇不前,甚至开始有点打退堂鼓了。

  原因不外乎两点:一是养猪场做防疫改造的话需要投入一笔不小的资金;二来,也是更为重要的一点,是他对未来猪肉价格产生了一些担忧。

  梅峰的担忧源自行业人士的一句话。

  今年8月下旬,湖南一家从事生猪产业链经营的上市公司唐人神(SZ,002567)董事长陶一山在接受媒体采访时表示:“中国各大猪企已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头,未来生猪行业会出现产能过剩。此前有圈内养猪大户预测,到2022年国内肉价将跌到10元/斤(注:以下若无特别说明,肉价单位均为元/斤)。我更悲观,届时肉价跌到4元至5元都是完全可能的。”

  该言论一出,让市场本已存在的对猪肉行情看空情绪有所加剧,“本轮猪周期即将走向尾声”的声音此起彼伏。在这一情绪主导下,结合前期大盘走弱,多家此前股价一直高歌猛进的猪肉龙头企业也开始出现纷纷下跌。

  据农业农村部监测,今年8月,全国生猪存栏环比增长4.7%,连续7个月增长,同比增长31.3%。8月份能繁母猪存栏环比增长3.5%,连续11个月增长,同比增长37.0%。

  对此,国家生猪市场首席分析师夏晨丰向《每日经济新闻》记者介绍,这一轮生猪周期确实已经过了价格高点。从今年产能的数据看,能繁母猪存栏、生猪存栏都已经同比转正,而环比增长更是从去年四季度就已开始。猪周期当前已经处在顶部区域,后面整体趋势应该是向下的。

  夏晨丰进一步解释说,能繁母猪是基础生产力,当能繁母猪的存栏数量触底反弹并稳定增长之后,就可以预见到未来生猪存栏、猪肉供应肯定会不断增加。一般能繁母猪存栏增加后9~10个月,市场上的生猪存栏就会出现明显的增长。

  和能繁母猪存栏相比,生猪存栏离猪肉供给端更为接近,生猪存栏量的增长说明猪肉的供应将走出底部。当这批生猪未来能够投放到市场的时候,价格肯定会有所下降。“从长期看,这个指标一定可以证明猪周期已经进入下行的状态。”夏晨丰说。

  一位不愿署名的猪肉市场证券分析师对《每日经济新闻》记者表示:“猪价现在处于高位,未来会逐步下跌。虽然现在短期猪价还可以,但实际上猪价拐点已经比较明显了,业内一些机构已经减仓了。”

  但行业内也有一些担忧,中国生猪预警网分析师冯永辉向《每日经济新闻》记者表示,现在业内的分析主要是基于以往猪周期开始或结束的指标和信号来进行判断,虽然当前已经开始出现这类信号,但还需要留意非洲猪瘟的因素,如果出现非洲猪瘟疫情的干扰,这类信号不一定能一直延续,不排除会出现反复的情况。

  冯永辉认为,当前还不能完全确定猪周期就已经拐头向下,虽然从已有的数据看是出现了这方面的信号,但未来很长一段时间猪肉价格会不会一直确定地跌下去,这仍是不确定的。

  交锋资本布局:20亿头是认真的?

  大量资本涌进猪肉养殖行业,无疑将使生猪产能再上新的台阶。但新增养殖的规模有没有可能达到20亿头,市场有没有足够大的胃口来加以消化,这无疑是市场最关注的焦点。要知道,在非洲猪瘟疫情爆发前,我国每年最大的生猪出栏规模也就在7亿多头左右。

  今年9月13日,牧原股份(SZ,002714)披露公开发行可转债预案,拟募资总额不超过100亿元,投资于生猪养殖项目、生猪屠宰项目,偿还银行贷款及补充流动资金。

  其中,生猪养殖项目总投资将达88.69亿元,拟投入募集资金额达51亿元,将投资23个生猪养殖项目,养殖规模接近680万头;生猪屠宰项目总投资22.87亿元,拟投入募集资金额达19亿元。

  9月17日晚,新希望(SZ,000876)发布公告,公司拟继续加大生猪养殖业务的投资力度,拟建设天津滨海新区年出栏40万头生猪养殖项目、四川凉山州年出栏60万头生猪养殖项目、河北石家庄年出栏50万头生猪养殖项目。上述项目投资额共计18.26亿元。另外,公司拟以1.22亿元收购天津市精武种猪有限公司等5家公司100%股权。

  值得注意的是,近期正大集团、正邦科技、大北农集团、傲农生物等也纷纷发布公告,提出将建猪场、收购企业,继续加码生猪养殖业务。

  广东省韶关市浈江区养猪协会理事兼秘书长助理潘国成对《每日经济新闻》记者说,根据正大集团、牧原股份、新希望等规模化养殖企业在生猪养殖方面的扩产规划来测算,目前国内在建或将建的养猪项目规模有望达到20亿头,但这是根据各大公司规划的最大值来进行测算的,而规划中的产能并不一定都会被转化为实际产量。

  还需注意的是,即便上述20亿头的养殖计划都能兑现,也会因为各公司在时间上布局的不同步而拉开梯次,不太可能出现一年间出栏20亿头的情况。

  潘国成分析,我国历史上生猪年出栏量最高也就是7亿多头,如果出栏量达到10亿头时,猪价就基本不会超过每斤5块钱,生猪养殖就会面临亏损,养猪企业就不可能继续扩大产量,也就意味着猪价过低会反过来抑制存栏量。

  “一些规模化养殖企业,尤其是上市公司,发布这些扩产规划可能会有抬高股价的考虑,但最终产量能达到规划的四成到五成恐怕就已经是极限了。”潘国成认为,当猪肉市场供大于求时,猪价会快速下跌,只要一逼近成本线,生猪养殖企业肯定都会减产,继续扩产带来的风险,即便是大企业也承担不起。

  国家统计局的数据显示,2013年~2018年,全国的生猪出栏数量分别为72768万头、74952万头、72416万头、70074万头、70202万头、69382万头;生猪存栏量为47893万头、47160万头、45803万头、44209万头、44159万头、42817万头。

  从上述数据不难看出,无论是生猪出栏数量还是生猪存栏数量,历年数据都较为平稳,但无论是哪一年的数据,都难以达到20亿头的规模。

  冯永辉认为,生猪养殖规模即使能达到20亿,也不会是一年内的数据,而且不排除有夸大的成分。当前国内生猪养殖的产能正在恢复,但绝不可能出现一年间到20亿头猪的现象,否则猪价可能就变成了每斤几块钱了。从历史周期来看,行业一旦传递出缩减产能的信号后,就会快速遏制养猪规模的扩张。

  冯永辉称,非洲猪瘟疫情后市场出现了一个转型期的巨大红利,让很多上市公司看到了机会,由此开始疯狂地扩张产能。现在看来,在大规模扩充产能的情况下,企业未来的风险会大大增加,极有可能会加速猪周期低谷的到来,并把整个行业推向亏损。

  交锋成本优势:谁会成为第一波倒下的猪企

  退潮后才知道谁在裸泳!如果生猪养殖企业真的持续扩大产能,在未来市场价格可预见的下跌来临之际,那些难以控制成本的企业可能将付出承受不起的代价。

  有证券分析师认为,在非洲猪瘟疫情得到有效控制的情况下,由于现在猪价处于高位,谁养猪都能赚钱。而在猪价跌下去后,就是成本低的赚钱,成本高的亏钱,但也有可能跌到全行业都亏。

  “猪企最好的日子应该就在今年,未来日子多半会越来越难过。”上述分析师认为。

  在猪周期中,一旦猪价走过高峰不断下行,行业内必然会进入拼技术、拼成本的阶段。在生猪养殖成本方面,规模化企业的采购略有优势,但其各方面的行政成本又会偏高。

  有业内人士给记者列出了数据对比:目前的生猪养殖成本,家庭养殖户成本能达到约7~8元/斤;外来资本新进入生猪养殖行业,考虑到使用新的、高配置的设备,企业成本一般约7.5元/斤;现有的规模化养殖企业中,一部分是依托原有猪场进行养殖,其成本在7元左右/斤,但如果是养猪企业租借猪栏去养猪,成本会比较高,超过8块钱/斤。

  夏晨丰介绍,与以往的猪周期相比,目前养猪的成本有所提升,包括饲料成本、非洲猪瘟防疫带来的生物安全成本增加等。今年以来,从调研的情况看,相对于非洲猪瘟疫情之前,生猪出栏的成本平均要多100~300元/头,养殖水平不同增加成本的差异也比较大。

  粗略计算,2020年9月以来, 全国猪价虽略有回落,但仍维持在34元/公斤以上的高位,按照完全成本17元/公斤,出栏均重120公斤测算,头均盈利能达到 2000多元。

  在较高利润之下,一头猪200元左右的成本差异并不会给不同养殖企业带来太大影响,不过一旦猪周期走向尾声,猪价持续下跌,生猪养殖行业必然会出现动荡。

  记者在采访过程中,所有采访对象都在强调养猪行业具有很高的技术门槛,行业壁垒最终的表现就是对非洲猪瘟的控制和养殖成本。

  近年来,除了原本生猪养殖行业的企业在快速扩大产能外,还有部分房地产企业、互联网企业等各路资本涌入,生猪养殖行业的门槛似乎并未真正体现出来。

  潘国成称,之所以现在又很多资本进入生猪养殖行业,主要还是利润很高,即便因疫情损失一定数量的生猪,最终仍有利可图。但在未来3~5年来,行业内会出现一批企业撑不下去的情况。

  潘国成说:“现在很多不懂行的进来养猪,一旦猪价跌破8块/斤的时候,他们都会撑不住的。其实外行进来,他们养猪的成本还是挺高的,风险也很高,如果没有掌握系统性的技术,他们的成本控制甚至比不过家庭农场。”

  记者在采访中了解到,业内普遍对外来资本进入养猪行业有一定担忧,认为在猪周期逐步走向尾声的过程中,最先扛不住的会是这些企业。

  开源证券分析认为,展望未来,猪价下行周期,投资相关个股应当聚焦具备极致成本优势及管理能力、高速扩张产能预期的优质猪企,当前头部猪企凭借完善的生物安全体系及管理,具有出栏量扩张的确定性及明确的成本下降路径,有望实现长期成长。

  交锋结构变化:规模企业进,小散户退?

  这一轮猪周期以来,生猪养殖的市场格局发生着肉眼可见的变化,即规模化养殖企业在市场上的占比不断攀升,而非洲猪瘟疫情的因素,让这种变化的节奏进一步加快。

  去年12月,农业农村部畜牧兽医局二级巡视员王俊勋在新闻发布会上介绍,我国有2600万个养猪场户,其中99%是年出栏500头以下的中小场户,这是我国养猪业的客观现状。从猪肉产量上看,生猪规模养殖比重接近50%。

  近十余年来,我国生猪养殖规模化比例逐步上升。受前期非洲猪瘟的影响,生猪养殖的规模化比例进一步提高。

  根据招商银行研究院的数据显示,我国生猪养殖规模化(500头以上出栏)占比,2007年为26%,随后逐年递增至2017年的46%。

  2016年4月,农业部在《全国生猪生产发展规划 (2016~2020 年)》明确提出“规模比重稳步提高,规模场户成为生猪养殖主体”的发展目标,以及“发展标准化规模养殖”的主要任务,且提出到2020年,我国出栏500头以上规模养殖比重要达到52%。根据2019年9月出台的《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》,生猪养殖规模化率到2022年应达到58%左右,到2025年达到65%以上。

  夏晨丰认为,由于前期非洲猪瘟疫情的影响,现在对规模化企业来说正是发展的好时机。因为猪肉市场供给缺口较大,目前政策也在积极引导规模化发展,而中小散户又不太敢进来。

  此外,当前环保要求趋严、仔猪价格处于高位等因素,进一步增加了小散户养殖生猪的成本和风险,所以是规模化企业扩展市场的较好时机。

  这一情况在一些地方也得到了印证。

  在中部地区某城市从事猪肉销售的于鑫(化名)向《每日经济新闻》记者介绍,2019年之前,自己采购猪肉的渠道还比较广,有很多生猪养殖的小散户都是猪肉供应商,但2019年下半年以来,已经很少有小散户能稳定提供猪肉,主要采购渠道变成了外省的生猪养殖大企业。

  对此,潘国成介绍,自己也跟生猪养殖散户长期交流,散户对待是否复养可能不会有太过长远的考虑,因为他们是“小船”,所谓“船小好调头”。从今年整体来看,散户复养的规模仍然不大。以广东韶关为例,今年以来散户复产比例大概只有两到三成,不过还是在稳步前进。

  招商银行研究院分析认为,我国生猪养殖仍处于规模化进程中,年出栏500头以上的规模化养殖占比到2017年虽已升至46%,但参考美国成熟市场规模养殖 (1000 头以上)出栏占比可达到 90%以上,从中长期来看仍有很大的空间。

  交锋行业变局:规模化养殖占主导后能否摆脱猪周期

  2000年以来,全国生猪养殖业经历了多轮猪周期,其中2002年至2006年、2006年至2010年、2010年至2014年、2014年至2018年各为一个完整周期,但大周期中也存在若干个小周期。

  2019年受猪周期、非洲猪瘟疫情等因素叠加影响,生猪产能下降,市场供应偏紧,猪价呈现前低后高的走势,也被业界认为是进入了一轮新的猪周期。

  猪周期是一种经济现象,其循环轨迹一般为:肉价高-母猪存栏量大增-生猪供应增加-肉价下跌-大量淘汰母猪-生猪供应减少-肉价上涨。而背后的根源是在市场消费总量较为平稳的情况下,由于猪肉供给量的起伏造成市场供需不平衡,最终导致猪肉价格的波动。

  随着规模化养殖逐步占据生猪养殖市场的主导地位,与广大散户相比,大企业对市场变化的敏感性更高,市场信息更透明,养殖规模也会更加稳定,一定程度上避免了很多散户因猪肉价格波动快速进入或离开而造成生猪出栏或存栏量较大起伏。

  随着规模化不断提升,未来猪周期会出现什么变化呢,会因此而消失吗?

  对此冯永辉认为,中国的猪周期不可能消失。市场上猪肉价格与生猪产能相互影响,会周而复始地变化。中国的生猪养殖市场是一个完全竞争的市场,目前并没有垄断或者寡头的现象。虽然美国、欧洲等市场规模化养殖比例较高,但它们仍然有猪周期,只是波动得相对更为平稳,没有国内市场这么剧烈。

  冯永辉解释说,中国的生猪市场目前还处在快速转型期,所以市场在发挥配置资源功能的时候,传递出的信号对生产者的刺激也比较剧烈,并带来较大的产能变化。

  而在生猪养殖规模化进一步发展之后,依然会存在猪周期,只不过是周期的波动幅度会减小,周期的时间也会被拉长,可能会从现在的三四年一个周期变成七八年一个周期。

  夏晨丰也持有类似的观点,并认为从近两轮猪周期中已经呈现出一种倾向,即猪周期的长度变长。这主要是因为以往中小散养户可以快速调整自己的生产,由此导致周期快速开始和结束。

  而当规模化养殖提升以后,特别是规模化养殖占比超过一半后,由于自身投资比较大,自我调节的能力更强,即使在周期下行过程中出现了亏损,规模化养殖可以坚持的时间也会更长,这样周期的时间与之前相比就会更长一些。

  “即使规模化程度不断提高,但企业之间依然会有竞争,而且所有企业一定会追求利益最大化,就一定会有行为去影响生产过程,市场的供应就不会保持平稳,而是必然会出现波动性。”夏晨丰表示,基于此,即便规模化养殖比例提升,猪周期还会存在,不会消失。

  记者手记|大资本注入必将搅动“猪周期”

  这肯定是一个好消息——就在中秋国庆双节来临前的半个月,生猪价格从每公斤超过36元下探至34元左右。

  但随着天气转冷,叠加元旦、春节等传统节日即将来临等因素,猪肉消费又将进入旺季,不少人担忧猪肉价格是否还会再次反转上扬。

  猪价是涨还是跌?本质上反映的还是市场供求关系的变化,判断的依据是此轮“猪周期”是否走向尾声,考量的重要指标是能繁母猪存栏量和生猪存栏量。

  在非洲猪瘟的影响下,小散养殖户被迫退出市场,规模化养殖强势推进,已占据生猪养殖过半壁江山,全国生猪存栏量、能繁母猪存栏量分别环比连续7个月、11个月增长,市场猪肉供应增加的信号也越发明确。

  有业内人士提出,中国各大猪企已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头。无论上述规模能否全部投产,市场还是基本达成了这样共识:未来两年内猪价将逐步下跌,规模化养殖将逐步在行业内占据主导地位。

  当大资本推动规模化养殖快速占领市场后,更有规划的生猪养殖是否会让“猪周期”趋于消失,这一话题又引发了新一轮交锋。不过可以肯定的是,原有的“猪周期”在资本搅动下,变化已成为必然,至于怎么变,我们可以拭目以待!


生猪行业或迎拐点:一边猪企赚翻了,一边猪价跌跌不休


  截至10月13日,A股35家猪肉概念股,已有13家披露了2020年三季度预告业绩。受猪价持续高位运行影响,企业均实现盈利,同比倍增,最高的一度增长241倍。

  不过,与业绩形成反差的是,近期生猪企业股价集体大幅回调,并且猪价接连下滑。这也使得不少投资者以及业内人士认为,生猪拐点或将出现,今年将是生猪企业盈利顶峰。

  上市猪企赚翻:

  牧原大赚212亿、天邦盈利增241倍

  东方财富choice数据显示,A股35家猪肉概念股,已有13家披露了2020年三季度预告业绩。由于生猪规模大小不同所致,从业绩范围上看,盈利最低为2500万元,最高能到200多亿元,呈现明显的分化。其中,牧原股份暂居首位,盈利最高达212亿元,其次为温氏股份84亿元,第三为正邦科技56亿元。

  从盈利增速上看,实现百倍增长的有两家:天邦股份、正邦科技,分别达241倍、110倍。其余生猪企业至少也有两位数增长幅度。

  由此可见,无论是盈利绝对值上,还是增幅上,今年对生猪企业来讲,大丰收将是毋庸置疑的。

  之所以生猪企业业绩一片大好,除了猪价高外,也离不开生猪销量大增的因素。比如,今年前三季度,牧原股份生猪销量达1188.1万头,较去年同期增长近50%;又如,正邦科技前三季度生猪销量592.47万头,较去年同期增长133.00%;新希望生猪销量从233.88万头增至432.58万头,较去年同期增幅达84.9%。

  另外,记者注意到,已公布的五大猪企最新9月份生猪销售量仍在增长。除牧原股份、温氏股份分别环比微增0.97%、2.97%外,其余三家猪企销量均环比大幅增长,新希望9月销售生猪99.42万头,环比上涨46.51%;天邦股份销售生猪41.62万头,环比增长65.62%;正邦科技销售生猪121.64万头,环比上涨13.44%。“你追我赶”卖猪之势不减。

  猪价“跌跌不休”

  生猪出栏价跌破15元

  不过,与业绩的形成反差的是,近日生猪企业股价却大幅回调,并且猪价接连下跌。猪肉股大跌尚可理解,股市变化莫测,一定程度上也受到近期大盘拖累的影响。但猪价“跌跌不休”,却让不少养猪户以及投资者心慌。

  “一天一个价,双节后,跌得更厉害了。”驻马店一养殖户告诉记者,目前,生猪出栏价(毛猪价)已跌破15元/斤,准备出栏180头生猪比节前少卖近20万元。

  记者了解到,10月第2周全国外三元生猪均价为32.87元/公斤,与前一周相比下跌2.4%,与2019年同期相比下降1.6%,同比涨幅由涨转跌。周内猪价震荡下跌。10月13日全国最低价地区为新疆29.6元/公斤,最高价为海南省36.8元/公斤。

  其实,不只是节后,八月份猪肉价格的上涨幅度已下降了33.1%,增速较前期明显减缓。猪价1~8月份高位震荡,从进入九月份之后,便是一路下行。

  关于猪价下滑原因,业内人士表示,中秋节过后,生猪供给量相对充足,猪肉消费需求减弱,屠企开工率下调,压价意向较强,因此多地持续下跌。不过,上述养猪户告诉记者,近期非洲猪瘟抬头,导致养猪户集中“抛售”也是一大原因。

  除此之外,记者了解到,进口猪肉增多也是猪价回落重要原因之一。10月13日海关总署公布数据显示,前三季度,大豆、肉类进口增长较快,其中,进口猪肉328.6万吨,增加132.2%;进口牛肉157.2万吨,增加38.8%。此外,节前、节中,各省各地也加大猪肉的市场投放,这在一定程度上影响了市场供给。

  另外,近日,农业农村部召开全国生猪生产恢复视频调度推进会透露,截至目前,全国生猪和能繁母猪存栏均恢复到正常年份80%以上的水平,生猪规模养殖比重提高到53%。

  生猪行业拐点将至?

  专家:已进入下行通道

  一边是上市猪企赚得盆满钵满,一边是猪价跌跌不休。因此,有关生猪行业拐点将至的谈论也开始了。

  那么拐点来了吗?浙商证券首席经济学家李超公开观点分析称,“猪周期”进入下行通道,猪肉价格已见顶回落。一方面,生猪存栏和能繁母猪存栏持续稳健回升,供给恢复速率虽慢但已显著高于去年同期,生猪产业链供给持续回暖;另一方面,猪肉需求虽有所回升,但难以强于去年同期水平。

  中信建投期货田亚雄团队也指出,虽然目前仍未恢复至非洲猪瘟之前的水平,但足够对高猪价产生明显撼动。另外,田亚雄团队指出,我们看到高利润驱动下的产能扩张开始逐渐释放,7月份由于受到降雨影响,非洲猪瘟有所复发,部分猪源提前出栏,8月出栏略不及预期,因而猪价仍在高位震荡而未显著下降,但是进入9月之后,集团企业出栏计划普遍增加,下行通道似乎已经开启。

  其实,除上述专家观点外,上市猪企似乎也在用“行动”表达对未来生猪市场的预期。

  以牧原股份为例,前九月生猪销量达1188.1万头,其中仔猪和种猪销售合计521.2万头,占生猪销售总量的43.86%。不过,值得注意的是,2019年、2018年生猪销售均在1000万头左右情况,两年仔猪和种猪合计销售仅为247.42万头。这意味着今年已卖出的仔猪和种猪是上两年的2倍多。

  不止牧原股份,天邦股份在三季度业绩预告中表示,公司业绩大幅增长,主要得益于商品猪销售构成中仔猪和种猪的占比较高,相应的毛利率也较高。不过牧原股份相关负责人在接受记者采访时则表示,提前以及增加仔猪和种猪的销售,主要出于对市场变化考量,提前锁定销售利润。

  拐点是否到来,尚需时间检验,但随着猪价下跌,离养殖成本线越来越逼仄。9月初时,新希望新任总裁张明贵分析师会议上曾表示,猪肉价格一旦跌破20元,甚至再略低一点,就会跌破大部分的养殖成本线。届时,扩产的企业和养殖户大部分都会选择观望或者是出清。


贵阳:再增加100吨储备冻猪肉投放市场


  国庆中秋假期前,贵阳市在全市83个投放点定点投放500吨储备冻猪肉,供不应求。为此,贵阳市再增加100吨储备冻猪肉投放市场,以满足消费需求。这是记者10月13日从市商务局获悉的。

  记者当天探访了市场销售情况。“前段、后段每斤13.8元,中段每斤15.8元。”中午12点,记者在永辉超市世纪金源购物中心店看到,在贵阳市级储备冻猪肉投放点,有不少市民在选购储备冻猪肉。

  市民侯尚秀家住在观山湖区金华镇金龙村十组,听邻居说永辉超市定点投放平价冻猪肉,当天早上特地前来选购。“通过这板油厚度,就晓得这个猪是大猪,看起来质量还可以。听说这是由政府牵头开展的惠民工作,质量肯定有保证,买来吃更放心。”侯尚秀说。

  不一会,侯尚秀的购物车里就装了不少猪肉,她还掏出手机在朋友圈里发了一条语音:“你们快点来世纪金源购物中心的永辉超市买肉,活动只到明天,我都买了400多块钱的,好划算。”

  永辉超市肉禽采购负责人张小川介绍,这批市级储备冻猪肉很受欢迎。“投放期间,全市16家永辉超市平均每天共销售10多吨冻猪肉。13号从早上7点半开店营业到中午12点,已经陆续补了3次货,市场需求比较大。”

  截至10月12日,全市共销售储备冻猪肉540多吨。“原本按计划此次只投放500吨冻猪肉,但根据市场需求,我们又再增加了100吨的供应量,以保障民生和满足需求。”负责此次投放工作的北京金瑞驰商贸有限公司贵州区域总经理陈光伟说。

  据陈光伟介绍,此批投放市场的储备冻猪肉80%来自于国外,都是宰杀后经预冷排酸、急冻,继而在零下18℃以下储存,深层肉温达零下6℃以下的健康肉品。通过的每个关卡都经过了检疫质量认证,入库前也会进行再次检测。接触储备肉运输环节的每个工作人员每个月都定期做核酸检测,全流程保障了质量安全。

  “储备冻猪肉价格较低,一方面因为属于政府储备,通过大宗采购而来,价格自然就会低一些;另一方面采购时机有较大弹性,可以选在市场价格低时购买。同时,政府储备冻猪肉投放市场的主要目的是为了稳定市场,所以价格也不会高。”陈光伟说,在营养价值方面,储备肉的营养跟新鲜肉没有太大差异,消费者可放心购买。

  据了解,根据《贵阳市冻猪肉储备轮换管理制度》,贵阳投放到市场的冻猪肉严格实行常年储备、定期轮换制度。


新希望9个月赚50亿,卖了433万头猪,第三季度净利仅涨2成


  继牧原股份和温氏股份之后,10月13日,又有多家猪企披露三季度业绩预告。在猪肉价格大涨的背景下,各大养猪企业纷纷实现大赚。

  新希望业绩预告显示,今年前三季度,公司预计实现盈利48亿元-50亿元,同比增长56.27%-62.78%。其中第三季度预计盈利16.3亿元-18.3亿元,同比增长7.97%-21.21%。

  对于业绩变动,新希望解释,售价及销量同增是公司养猪产业利润同比大幅上涨的主要原因,另外,报告期内,公司饲料销量与利润均较同期有大幅增长。

  另一家正邦科技前三季度则预计盈利54.17亿元-56.17亿元,同比增长约在10679.87%-11077.85%。其中,第三季度预计盈利30亿-32亿元,同比增长822.58% – 884.08%。

  对比来看,作为养猪大户,新希望的业绩就显得有些逊色,尤其第三季度,在多家猪企的净利润都实现了数倍增长,但而新希望最多只增长了两成。

  就连市值仅有50多亿的金新农,前三季度净利的同比增长率也将达到786.53 %-929.52%,预计盈利3.1亿元-3.6亿元,其中第三季度预计盈利1.248亿元-1.748亿元,同比增长605.84%-888.63 %。

  根据披露,今年前九个月,新希望销售生猪433.76万头,销售收入149.5亿元;其中三季度销售221.47万头,收入75.4亿元。

  对比来看,正邦科技前三季度生猪销量592.48万头,其中第三季度销量在319.94万头;而牧原股份共销售生猪1188.1万头,仅第三季度销售510万头。

  也就是说,新希望的生猪销量相对较少,牧原股份仅在第三季度的销量就超过了其前9个月的总销量;而三个季度的销量则是新希望的2.7倍。

  另外,广发证券的研报显示,今年上半年,新希望公司上半年出栏量 212.29 万头,估算肥猪头均盈利在 750-800 元/头,其中,自产仔猪育肥成本为 13.6 元/公斤,自产仔猪与外购仔猪比例为 1:1.8。在三季度猪价相对走高的情况下,虽然生猪销量有所增加,但外购猪仔的高成本自然也会影响利润。

  不过,新希望曾在今年5月回答投资者提问时表示,随着公司种猪场的陆续竣工,自产仔猪比例会大幅度提升。预计2020年自产仔猪比例会超过60%,2021年会超过80%甚至更高。外购仔猪在公司育肥中占比会越来越边缘化,300万头会是未来外购仔猪的上限峰值。

  此前9月17日,新希望还发布公告,拟继续加大在生猪养殖业务的投资力度,拟建设3个生猪养殖项目,总投资额共计18.26亿元;同时,还拟以1.22亿元收购天津市精武种猪有限公司等5家公司的100%股权。

  就在10月13日,新希望旗下公司杭州璟昱商贸有限责任公司以上限价格10.74亿元以上限价格107377万元竞得数字商贸城单元JG1804-01地块,楼面价20730元/㎡,溢价率29.56%,竞配自持面积比例2%。

  13日收盘,新希望股价再涨3.8%,报30.01元/股,总市值1299亿元。

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